顶流业绩迅速回血！张坤、刘彦春、葛兰、朱少醒、邬传雁，更有年内赚钱了！基民高喊“坤哥，快开门”！

原标题:顶流表演快速回血！张坤、刘艳春、葛兰、朱少醒、吴传彦，今年都赚了更多的钱！姬敏大喊“坤哥，开门”！

中国基金报记者张燕北

蓝筹股持续走强，“顶流”迅速回血。

RRR减持消息落地后，a股市场连续两天强势反弹，股东们非常兴奋，市民们也很尴尬。原本苦苦坚守的坤坤、春春、蓝蓝等蓝筹白马顶流终于迎来大涨，年内约100亿产品业绩翻红。

上证50指数开始领跑，大消费板块“王者归来”的声音不绝于耳。很多人认为，春节的躁动行情已经提前开始，这波行情的主力军是金融和白酒金融，然后医药和大消费也会上涨。

在公募看来，消费行业有望在明年收获估值修复和业绩提升的双重加持。目前的时机是2022年布局消费板块的好机会，但反转的时机还没有到来，还是在春节前后。

多项顶级性能迅速回归血液

借助北行资金，周四银行、券商、医美、白酒一起上演疯狂，大盘一度触及3688点。又有人喊，“4000分不是梦！”

激动的不仅仅是投资者，还有市民。在河湖公募中，“顶流”的动态始终牵动着市民的心。今年以来，以消费股、银行、地产、家电为代表的“老蓝筹”投资经验不佳，不少顶流托管基金业绩不佳。

这两天多只重磅蓝筹股的基金表现发生了变化，净值暴涨。很多持有者高呼:“一年，终于回来了！”

以“公募兄弟”张坤为首的基金e基金蓝筹精选12月8日上涨3.51%，周四继续上涨3.82%。E基金优质精选，由E基金旗下中小产品更名而来，周三、周四涨幅均超过3%，周三全年业绩转红。

由于E基金蓝筹目前暂停2000元以上的大规模认购，而E基金的优质精选仍在暂停买入，不少市民催促:“坤哥，快开门！”

另一位千亿舵手刘艳春正迅速回归产品净值。其中，景顺长城的新兴增长在12月8日和9日分别录得2.92%和4.8%的单日涨幅。景顺长城丁一、景顺长城内需增速第二、景顺长城内需增速等。在过去的两天里，也分别获得了超过2%和超过4%的单日涨幅。

投资老将吴传彦的百亿基金泓德冯润近三年涨幅相对较高，泓德振源的回报也在最近两个交易日连续上涨超过3%。虽然今年净值增长率没有翻红，但也有人表示看到了希望，要求基金经理“振作起来”，“继续努力”。

前海开源基金知名基金经理曲阳管理的前海开源沪港深蓝筹12月9日净值增长率高达5.3%，叠加前一日近2.8%的涨幅，年内跌幅迅速收窄。他管理的另一只基金，前海开源沪港深价值精选，经过两天的暴涨，离回归只有一步之遥。

一批上百亿的基金在年内扭亏为盈

与此同时，不少顶流业绩迅速回血，一些由明星基金经理管理的数百亿大基金，凭借近期的暴涨，成功实现了年内盈利翻红。

医学女神格伦就是其中之一。其代表产品中欧医疗健康在截至12月7日的一年中下跌2.75%，在8日上涨2.22%后，跌幅收窄至1%左右。之后，在12月9日单日涨幅超过4%后，该基金收复了此前失地，年化收益率翻红至1.27%。

居伦领导下的中欧医疗创新在周三增长了2.76%，周四增长了5.05%，在截至12月9日的一年中，其营收增长至0.98%。截至前一个交易日12月8日，这一数字仍为-1.47%。

Wind数据显示，12月9日，今年业绩提升的基金还包括周伟文管理的中欧精选和持有一年的中欧洞察。

此外，朱绍兴管理的郭芙天汇精选在8日和9日分别增长了1.86%和3.11%，截至8日的一年，其收入翻红至1.83%，9日增长至3%以上。

谢治宇管理的谢治宇的兴全适配，截止9日的年内收益率为2.87%，已经被前两个交易日的负收益“反扑”；兴全何润业绩已经翻红，今年累计收益达到6.77%。

除了这几百亿的产品，还有一批知名基金经理管理的产品，最近两个交易日实现了年度业绩提升。

被称为“消费女神”的投资女性，使得王园园管理的富国的价值创造为负，截至12月7日的一年中，其价值创造下降了2.79%，在12月8日上涨了3.24%之后，年度亏损收窄至0.38%。12月9日，基金继续上涨3.17%，今年收益有所改善。

以宝盈基金肖骁为首的宝盈龙头优选连续两个交易日上涨超过3%，截至9日收益率转红至1.33%。宝应资源优选在8日结束的年度下降1%，9日收入转正，全年增长0.65%。

截止12月9日，邱杰管理的前海开源产业革命4.0在年内上涨了1.33%，但在两个交易日之前，该基金的收益率自年初以来仍为负值。桂凯的嘉实增长有所提升，嘉实的龙头增长也在近两个月顺利翻红。

蓝筹白马供暖提振指数

春天躁动不安的市场可能已经悄然而至

从近期主力资金流向和市场表现来看，主力资金有明显转向超卖低消费股和价值蓝筹股的迹象。从大消费来看，医药也在变化，里面的逻辑要么是超卖+低估+春节风潮。

目前该板块机构重新获得话语权，基金重磅消费、白酒、医美、食品等上涨。茅台失败了，祖茂紧随其后。公募基金一方面在这里发力，另一方面来自买买，买买是从北方买的基金，主力基金正在加速对相关品种的扫荡。

好买基金研究中心数据显示，上周基金公募前三的行业分别是电子元器件、机械和食品饮料，配置仓位分别为5.32%、4.62%和4.05%。资金配置比例最低的三个行业是传媒、煤炭、轻工制造，配置仓位分别为0.34%、0.49%、0.52%。

与前几周餐饮持仓数据相比，公募配置意愿明显增强。另一方面，年初机械化工周期性行情带动的主题股仓位下降，机构获利动作明显。

另一方面，12月8日，来自北方的资本去抄底白酒，而12月9日，市场变得更加沸腾。Wind统计显示，12月9日，北行资本今日买入216.56亿元。五粮液、用友和贵州茅台分别获得净买入11.8亿元、10.27亿元和9.64亿元。

正是在资金加速流入的推动下，体现出非常明显的重量级人物利用台大消费唱戏的趋势。申万食品饮料行业指数近5个交易日上涨7.95%，在28个申万一级行业指数中排名第二，排在第一名之后的社会服务不到3个百分点。

业内人士认为，双十二的到来和春节行情将带动消费板块的表现。此外，11月以来，米、油、盐、酱、醋茶价格相继上涨。在这个位置上，场外资金进入市场，选择参与低估值板块。

华南某公募基金人判断春季行情已经提前开始，春季躁动已经悄然到来。“低估值蓝筹板块如房地产、金融、证券、消费、医药、家电等。受益于政策的底部，以及上周末央行的RRR降息，现在市场情绪正在升温，春季市场可能已经开始。”他说。

目前是分配消费的好时机

反转的大概率是春节后

在很多大众投资者看来，这个周期板块的一般行情将告一段落，而消费板块将进入最佳布局窗口。但目前仍缺乏反转支撑，反转大概率在春节前后。

尹安盛基金消费升级基金经理杨涪林表示:“今年消费板块整体表现承压，但目前持仓相对安全，也是布局的好机会。不过，我们可能要承受一些短期压力，因为我们看好这些资产，它们的特点是短期受损，但将在明年的某个时候慢慢开始恢复。这个时候很多人都在为明年做准备。其实他们是靠左侧认知差赚钱。”

国泰量化投资事业部总监梁星指出，消费板块可以细分为餐饮、医药、农业、汽车、游戏、影视等强制性和选择性消费板块，其中餐饮和医药占比相对较大。

“目前，餐饮板块估值得分仍处于历史高位，预计估值还将持续消化一段时间。医药板块依然繁荣，个别子板块估值处于历史低位。汽车等其他消费细分行业由于其高景气度可能会有更好的表现。”她说。

国泰君安证券认为，随着政策整顿的加强、大宗商品供需缺口的收敛以及周期性股票期货价格的发散，消费板块进入最佳布局窗口。

可以观察到，消费板块的利润增速预期正在逐渐见底，而利润预期的发散程度正在逐渐上升，这意味着市场消费预期的改善仍处于前期，预期改善刚刚开始向股价反映，消费处于最佳布局窗口。

考虑到目前整个消费板块的位置已经基本走到了尽头，嘉实内需精选组合的基金经理吴越预计，越来越像是反转而不是反弹。

因此，吴越建议，此时可以逐步增加消费板块的仓位，增加消费资金和消费板块的配置。

值得注意的是，虽然近期市场表现较为强势，但市场并未呈现全面上涨，金融、地产、白酒等蓝筹板块更为强势。贵州茅台、五粮液、招商银行等白马股近期大幅反弹。

另一位业内人士建议，如果考虑积极备战明年行情的策略，建议继续坚持“攻守兼备”的策略，适当加大超卖低消费蓝筹股品种的仓位配置。同时利用其他仓位等待核心赛道股的成长来调整和稳定低位进场机会。

消费基金的表现可分为

需求消费受到青睐

不少基金经理认为，明年消费板块内部走势分化，“白酒制胜时代”已经过去，选股难度加大。

展望2022年，五岳预计白酒板块不会有特别大的市场，更看好需求消费，主要是食品和农业赛道。强制性消费是一个有利于通胀的行业，因为它可以提高价格，而且与宏观经济关系不大。这只是日常需要。

“而且，从2020年开始，”吴越进一步表示，随着白酒估值中心上升至历史峰值水平，传统消费领域业绩稳步增长，“Lie Win”游戏已无法获得相对甚至绝对回报，新阶段的消费投资将更具挑战性、更专业、更考验基金经理的超额收益能力，未来不同消费基金的业绩可能会出现较大分化。

在龙头白马胜出的时代末期，吴越说:“现在我们可以在二三线找到大量具有中小市值和黑马的标的。在估值极低、市场关注度极低、市场情绪和仓位极低的背景下，明年将迎来业绩的全面反转。这个方向可能是明年犀利方向和进攻线索的来源。”

刘艳春指出，从全球来看，投资端滞后于消费复苏有望逐步恢复正常。预计宽信贷、稳增长、提振内需将是明年的政策重点，那些因短期经济波动而被错误定价的公司将是下一阶段的布局重点。

景顺长城总经理助理、股票投资部总经理余光认为，2022年，在经济转型背景下，大消费将出现长期超额收益，在PPI-CPI剪刀差收敛的背景下，中下游企业盈利能力正在修复，应重点关注涨价能力较强或行业较大的消费蓝筹股空，充分消化估值。

编辑:小莫

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